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¿Qué es el retorno de la inversión (ROI)?

ROI - Retorno de Inversión
El retorno de la inversión (ROI) es una medida de rendimiento que se utiliza para evaluar la eficiencia de una inversión o comparar la eficiencia de varias inversiones diferentes. El ROI intenta medir directamente la cantidad de retorno de una inversión en particular, en relación con el costo de la inversión. Para calcular el ROI, el beneficio (o retorno) de una inversión se divide por el costo de la inversión. El resultado se expresa como porcentaje o proporción.

Comprender el retorno de la inversión (ROI)

El ROI es una métrica popular debido a su versatilidad y simplicidad. Básicamente, el ROI se puede utilizar como un indicador rudimentario de la rentabilidad de una inversión. Este podría ser el ROI de una inversión en acciones, el ROI que una empresa espera al expandir una fábrica o el ROI generado en una transacción inmobiliaria. El cálculo en sí no es demasiado complicado y es relativamente fácil de interpretar para su amplia gama de aplicaciones. Si el ROI de una inversión es neto positivo, probablemente valga la pena. Pero si existen otras oportunidades con un ROI más alto, estas señales pueden ayudar a los inversores a eliminar o seleccionar las mejores opciones. Asimismo, los inversores deben evitar ROI negativos, que implican una pérdida neta.

Por ejemplo, supongamos que Joe invirtió $ 1,000 en Slice Pizza Corp.en 2017 y vendió sus acciones por un total de $ 1,200 un año después. Para calcular el rendimiento de su inversión, dividiría sus ganancias ($ 1200 - $ 1000 = $ 200) por el costo de inversión ($ 1000), para un ROI de $ 200 / $ 1000, o 20 por ciento.

Con esta información, podría comparar su inversión en Slice Pizza con sus otros proyectos. Suponga que Joe también invirtió $ 2,000 en Big-Sale Stores Inc. en 2014 y vendió sus acciones por un total de $ 2,800 en 2017. El ROI de las participaciones de Joe en Big-Sale sería de $ 800 / $ 2,000, o el 40 por ciento. (Consulte Limitaciones del ROI a continuación para conocer los problemas potenciales que surgen de los marcos de tiempo contrastantes).

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Limitaciones del ROI

Ejemplos como el de Joe (arriba) revelan algunas limitaciones del uso de ROI, particularmente cuando se comparan inversiones. Si bien el ROI de la segunda inversión de Joe fue el doble que el de su primera inversión, el tiempo entre la compra y la venta de Joe fue de un año para su primera inversión y de tres años para la segunda.

Joe podría ajustar el ROI de su inversión de varios años en consecuencia. Dado que su ROI total era del 40 por ciento, para obtener su ROI anual promedio, podría dividir el 40 por ciento entre 3 para obtener un 13,33 por ciento. Con este ajuste, parece que aunque la segunda inversión de Joe le generó más ganancias, su primera inversión fue en realidad la opción más eficiente.

El ROI se puede utilizar junto con la Tasa de retorno, que tiene en cuenta el marco de tiempo de un proyecto. También se puede utilizar el valor actual neto (VAN), que explica las diferencias en el valor del dinero a lo largo del tiempo debido a la inflación. La aplicación del VAN al calcular la tasa de rendimiento a menudo se denomina Tasa de rendimiento real.

Desarrollos en ROI

Recientemente, ciertos inversores y empresas se han interesado en el desarrollo de una nueva forma de métrica de ROI, denominada "Retorno social de la inversión" o SROI. El SROI se desarrolló inicialmente a fines de la década de 1990 y tiene en cuenta los impactos más amplios de los proyectos que utilizan valor extrafinanciero (es decir, métricas sociales y ambientales que actualmente no se reflejan en las cuentas financieras convencionales). 1 SROI ayuda a comprender la propuesta de valor de ciertos criterios ESG (Environmental Social & Governance) utilizados en las prácticas de inversión socialmente responsable (SRI). Por ejemplo, una empresa puede comprometerse a reciclar el agua en sus fábricas y reemplazar su iluminación con todas las bombillas LED. Estas empresas tienen un costo inmediato que puede tener un impacto negativo en el ROI tradicional; sin embargo, el beneficio neto para la sociedad y el medio ambiente podría conducir a un SROI positivo.

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Hay varios otros sabores nuevos de ROI que se han desarrollado para propósitos particulares. El ROI de las estadísticas de redes sociales señala la efectividad de las campañas de redes sociales, por ejemplo, cuántos clics o me gusta se generan para una unidad de esfuerzo. Del mismo modo, el ROI de las estadísticas de marketing intenta identificar el retorno atribuible a campañas publicitarias o de marketing. El llamado retorno de la inversión del aprendizaje se relaciona con la cantidad de información aprendida y retenida como retorno de la educación o la formación de habilidades. A medida que el mundo avanza y la economía cambia, es seguro que se desarrollarán en el futuro otras formas específicas de ROI.

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